TOKEN:Pantera 合伙人：读懂波卡 DeFi 新星 Acala 特性与潜力_PAN

撰文：PaulVeradittakit，PanteraCapital风投合伙人编译：PerryWang

PanteraCapital最近投资了波卡生态DeFi平台Acala，同时参与投资的包括ParaFiCapital、DigitalCurrencyGroup、1confirmation、ArringtonXRPCapital、PolychainCapital、Altonomy和CMSHoldings等顶尖加密风投机构。

当前多数主流DeFi项目大部分都运行在以太坊上，并使用ERC-20Token，可扩容性、交易速度、Gas费用等构成了掣肘。随着DeFi热度的爆发，市场非常急切地需要一种能够实现跨不同区块链网络的方法。

Acala作为波卡网络上的金融枢纽，提供了跨不同区块链的一套金融基本元素。Acala有两个主要协议：

Honzon：用户可以将任何区块链资产存入Acala平台，生成CDP，从中借入与美元挂钩的AcalaDollar。aUSD能够自由流通至波卡生态中的任何区块链网络，并且可以被用于借贷等DeFi业务。

Umbrella Network：在PancakeSwap上的质押项目Pancakeswap 20k已于10月31日停止:据官方消息，Umbrella Network在PancakeSwap上的质押项目Pancakeswap 20k已于10月31日停止，因为Polar和Hadley Streams将在币安智能链本地支持质押。[2021/11/1 6:25:36]

Homa：当用户想要参与波卡网络获得收益时，需要质押波卡原生Token----DOT。Homa协议使用户可以将质押的DOT转换为一种包含质押收益并可自由流通的DOT，L-DOT作为一种链上凭证，可在任何区块链网络流通交易。这创造了一种令人难以置信的模式，将质押资产变成可流动资产。

Acala的治理Token为ACA，可以用作投票权、支付稳定费，并能够在面临极端黑天鹅的情况下作为保障整个系统安全的最后一道防线。

截至撰写本文时，Acala在其测试网络上已经拥有14,500个帐户、产生142,000笔签名交易，共有价值5200万美元的测试资产生成参与为期三周的测试网活动。Acala基金会的负责人都拥有DeFi、Token经济学和区块链互操作性方面的强大背景，并为Polkadot、Substrate等作出突出贡献。

PancakeSwap将于月底推出NFT市场:据官方信息，PancakeSwap将于月底推出NFT市场。[2021/8/23 22:31:10]

Acala最终为跨链DeFi提供了一个非常有前途的模式。正如我们在以太坊上使用DeFi时所看到的，这些简单的元素可以帮助推动众多应用的开发和投资上爆炸式的增长。随着跨链DeFi协议实现可用功能的多样性跨越，未来还将涌现新的潜在应用领域。

解放以太坊之外的DeFi广阔天地

DeFi毫无疑问已成为今年最热门的区块链垂直领域之一，并且正慢慢成为资金不断涌入、创新花样翻新的领域。诸如流动性挖矿之类的新生事物已经引起了人们的关注，加密货币狂热者不断寻找DeFi下一步扩张的全新颠覆性方式，而其中最重要的突破思路就是考虑当前DeFi所受到的束缚。

Pantera Capital首席执行官：加密市场恐慌已基本结束:金色财经报道，Pantera Capital首席执行官Dan Morehead表示，继5月全市场崩盘后，加密市场的恐慌已经基本结束。Morehead称市场出现下跌主要是因为三个事件的结合：有关中国打击数字资产的消息、埃隆·马斯克对比特币的关注以及美国纳税日。Morehead认为，目前的指标表明，市场已经“经历了恐慌的大部分”，不会再走低。[2021/6/17 23:42:56]

一个特别有趣的束缚是以太坊区块链自身的束缚。目前，绝大多数DeFi协议都运行在以太坊网络中，针对各种用例使用自身的ERC-20。但是以太坊不能幸免于自身的问题，并且随着越来越多DeFi协议涌现、将会带来各种应用和用例，它们需要在不同的区块链上运行。所以DeFi接下来最重要的发展方向就是走出以太坊。

波卡中的DeFi

这就是Acala的用武之地。Acala作为波卡生态第一个稳定币平台，以波卡为底层基础，构建跨链DeFi，连接不同区块链网络。而不断完善发展的波卡作为新推出的去中心化协议，不仅能连接不同的区块链网络，还简化了平行链对跨链通信的开发。

区块链基础设施公司Chain宣布1亿美元收购MDT:金色财经消息，据官方推特，区块链基础设施公司Chain宣布收购Measurable Data Token（MDT），这笔交易价值超过1亿美元。据悉，该交易包括RewardMe和MeFi等MDT生态系统中的应用。

Chain在博客中表示，随着这次收购，MDT代币将被烧毁并换成XCN代币，MDT代币持有者将在交换中得利，预计将以0.08美元的MDT代币价格进行交换。[2022/7/24 2:33:40]

Acala利用波卡的跨链互操作性，提供了一套通用的协议，帮助搭建跨链DeFi应用。Acala协议的核心是支持多资产抵押的稳定币AcalaDollar(aUSD)，并可以在不同区块链之间自由流通交易。而要获得aUSD，用户需通过Acala的Honzon协议界面开启CDP。用户可以利用DOT或与波卡相连接的任何区块链网络资产来创建CDP，然后借出一定数量的aUSD，用户还可以根据不同目的将借出来的aUSD流通到波卡生态其他区块链网络中去。用户在偿还借来的aUSD之前，CDP中的质押资产处于锁定状态，不能提取。

动态 | 加密投资公司Pantera Capital为其即将推出的第三只区块链风险基金筹集1.6亿美元:加密投资公司Pantera Capital为其即将推出的第三只区块链风险基金筹集1.6亿美元，预计将在下个月完成筹款。该公司还指出，它已经开始部署资本。[2019/3/29]

Acala还允许用户在享受波卡质押收益的同时，获得一个包含质押收益并可自由流通的链上资产。该协议创建了一个去中心化的抵押资金池，可以将抵押资产Token换成可流通交易的链上资产，并用于其他不同的领域。L-DOT可以在波卡生态中其他所有区块链网络上使用，并且可自由交易流通。也可以随时将其换成DOT。这L-DOT有点像「收据」或「证明」，表明用户拥有DOT以及质押收益的所有权。这敲开了许多应用的大门，因为应用开发人员能够将质押资产视为可流动的链上资产。

Acala打造了一个完整DeFi服务中心，除了上述两大DeFi功能，还拥有去中心化交易所相关功能，让用户不仅能够使用aUSD借贷，存币生息，不同Token之间的互换以及其他常规的DeFi功能。在已上线的AcalaMandala测试网中，用户可以看到所有核心DeFi功能的交互界面，并能亲身体验操作。Acala或许不是非以太坊DeFi的终极愿景，但该协议提供了最基本的一系列元素，能为DeFi领域催生出更丰富与更强大的应用。

ACA治理Token则有三种基本功能：

作为系统中相关抵押率、清算比率等关键参数的投票权依据。

如果市场崩盘导致整个系统CDP抵押不足，则ACA将作为保护系统的最后一道屏障

Acala协议的收入来源是网络交易费和相关协议费。网络交易费可灵活收取任何被Acala网络所接受的Token。相关协议费用取决于该协议的使用场景，目前多数以aUSD支付。得益于去中心化交易所的流动性提供商，所有这些费用将自动在去中心化交易所中换成ACA结算。

大部分ACA将会被储备，用作对IPO参与者或网络贡献者的奖励进行分发，部分ACA也将以资助或奖金的方式分发给生态贡献者，以推动Acala生态发展。

该协议进展如何？

Acala已经成为波卡生态中活跃度最高、并最具吸引力的项目，除了优秀的测试网数据，一个最关键的点在于，Acala的相关DeFi产品证明了波卡能成为多样化DeFi应用的底层基础架构，这将激发更多DeFi协议在以太坊之外进行构建。

Acala团队

Acala基金会负责人包括RuitaoSu、BetteChen、FuyaoJiang,和BryanChen，他们都是DeFi领域的资深人士。在创建Acala之前，Ruitao、Bette和Bryan还创建了Laminar，这是基于以太坊与波卡上的合成资产与保证金交易平台。Ruitao在Token经济学模式方面拥有丰富的经验，推出了去中心化主权基金dSWF和可持续发展的Token经济模型。Bryan是波卡大使，是Substrate代码核心贡献者，并是由波卡创始人GavinWood所推荐Substrate技术讲师。Fuyao之前创建了波卡生态第一款移动端钱包Polkawallet，是早期的波卡社区成员，为波卡的发展和推广做出大量贡献。

几点总结

Acala不仅代表了以太坊之外DeFi典范，还代表了跨链DeFi的标杆。得益于波卡互操作性协议等技术创新，Acala不仅证明了区块链行业对跨链基础架构的需求，又开辟了DeFi的全新领域，让DeFi不再仅仅与单一区块链绑定，而是可以与不同的区块链网络进行跨链通信。

Acala提供了一套行之有效的、通用化的DeFi基本组件，拥有更丰富的DeFi体验，迈出了跨链DeFi的第一步。此外，Acala网络是第一个完成将PoS网络的质押资产转化为可流动资产的DeFi项目，这将解锁全新的DeFi应用类别。未来，Acala网络的关键核心技术将会帮助DeFi进入下一个全新时代，让DeFi在以太坊之外获得巨大增长。

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