EFI:“挖红薯”崩盘记：疯狂吸纳4.6亿美元，36小时崩盘_DEFI

文|棘轮林格

过去两天，DeFi项目“红薯”YAM牵动了几乎所有DeFi玩家的心。

年化20000%，锁仓4.6亿美元，YAM创下了DeFi项目的新纪录。

上线不到一天，这个DeFi新星就聚合了整个DeFi生态10%的资产，前途似乎一片光明。

然而，上线不到36小时后，YAM宣告崩盘。

让这一神话覆灭的，不过是一行代码——它是一个致命漏洞。

YAM的36小时覆灭史，给所有DeFi从业者留下了深刻的教训。

01“挖红薯”

“过去两天，币圈所有玩家都被小小的‘红薯’耍了。”DeFi玩家张强感慨。

8月13日一早，在朋友的鼓动下，他研究起了“挖红薯”的DeFi新玩法。

所谓的红薯，即DeFi项目YamFinance发行的代币YAM，直译为山药。它使用红薯作为自己的Logo，因此被圈内昵称为“红薯”。

武汉武昌区法院认定“挖矿”交易违背绿色发展原则，判决合同无效:金色财经报道，近日，湖北省武汉市武昌区人民法院审结一起涉及虚拟货币“挖矿”合同纠纷案。法院审理后认为，此类“挖矿”活动能源消耗和碳排放量大，不利于我国产业结构优化、节能减排，不利于我国实现碳达峰、碳中和的目标，且虚拟货币生产、交易环节衍生的虚假资产风险、经营失败风险、投资炒作风险等多重风险突出，有损社会公共利益。涉案合同项下交易违背绿色发展原则，损害了社会公共利益，不符合产业结构调整相关行政法规的规定和监管要求，涉案合同应为无效。[2023/9/1 13:11:14]

8月12日凌晨3点，YAM正式启动，不到1小时，投资者就向该项目注入了7600万美元；仅仅过了21个小时，项目锁仓资产就达到了巨额的4.6亿美元。

与此同时，YAM的价格从初始发行价短时到达163美元的高价后回落，最后稳定在108美元的币价上。

因为YAM，YamFinance成为了DeFi圈最炙手可热的明星项目。

那么，YamFinance到底是一个什么项目？

在模式上，YamFinance结合了近期DeFi圈火爆的YFI与AMPL项目。

北京海淀：做好虚拟货币“挖矿”活动排查工作:金色财经报道，北京市海淀区发展和改革委员会近日印发《海淀区进一步促进节能工作实施方案》的通知，《实施方案》要求加大节能监督执法力度，按照国家及北京市有关部门要求，做好虚拟货币“挖矿”活动排查工作，坚决杜绝非法金融活动。[2021/11/18 22:00:19]

而在让玩家“赚钱”这件事上，它几乎照搬了YFI的模式，平台存在多个资金池，玩家们投入资产，系统会自动将资产导入各个主流DeFi协议，以获得最大收益。

YAM的总锁仓资金及各质押池资金量

而这一收益，高达年化9000%-20000%。

与此同时，YamFinance的流动性挖矿机制，也会让最早进入游戏的玩家受益。“我身边就有人抢到了YAM的‘头矿’，一晚赚了30多万美元。”张强表示。

越来越多的玩家，开始疯狂地加入YAM挖矿。

但8月13日上午，YamFinance官方却突然发布消息，号召玩家们拯救YAM。

陈伟星：比特币“挖矿”是激励用户参与记账的方法，本质记账而不是挖矿:陈伟星在微博中表示，比特币“挖矿”，只是当初中本聪设计这个系统的时候，为了激励用户参与记账的方法，其本质记账，而不是挖矿。如果比特币成功，这个所谓的“挖矿”，就是数字世界的金融记账权，将演化成类似加强版swift的权力，这种权力不光负责清算储备货币，还将清算大部分人类核心数字资产。[2021/5/23 22:33:46]

“长话短说，我们发现了一个Bug。”项目方要求，所有YAM玩家立刻参与社区投票，提交一份修改提案，以更正这一Bug。

在官方Medium上，项目方介绍了这处bug所在的代码。

这行错误的代码为：

totalSupply=initSupply.mul(yamsScalingFactor);

而正确的代码应该是：

totalSupply=initSupply.mul(yamsScalingFactor).div(BASE);

错误的代码，仅仅少了“.div(BASE)”。看上去这并不是一个大问题，但事实并非如此。

ofo与GSELab合作海外上线骑车“挖矿”:据悉，近日ofo与GSELab合作在新加坡上线骑车挖矿功能，GSELab的Medium账号中显示，在\"RIDE AND EARN\"活动中,在成功完成骑行后，乘客将通过ofo新加坡app获得GSE的token。这些token可以用来交换ofo通行证，在未来的加密货币市场上兑换其他token。GSE的token分布主要由一种算法决定，该算法有两个主要因素，即劳动和用户信用，它将列出每次行驶的GSE的token数量。在劳动情况下，计算中使用了骑行时间和骑行距离等变量；对于用户信用来说，历史骑行数据是一个主要的权重变量。[2018/5/11]

02崩盘

区块链安全机构PeckShield发布的报告显示，就是这个小小的“.div(BASE)”，让YamFinance彻底崩盘。

8月13日凌晨，YamFinance团队发现项目的rebase机制存在Bug：智能合约在执行rebase操作时，会自动制造额外代币，而数量则是惊人的1000000000000000000个。

这些代币凭空产生后，大大增加了YAM的总量。而YamFinance规定，平台的任何规则都需要社区投票才能修改，只有提案获得超过YAM总量4%以上的票数，才能获得通过。但YAM的bug会让YAM投票量永远无法超过4%，无法通过任何投票。

比特币市场现巨量交易 “挖矿”硬件商收入大增:据上海证券报报道，刚刚过去的一周，比特币市场再度出现明显波动，从年内低位迅速反弹，单周涨幅达到两位数，交易额一度创出天量。基于监管趋严的背景，一些业内人士仍对加密货币持谨慎态度。不过想要通过“挖矿”来获得加密货币的人数不断攀升，这使个人电脑显卡“心脏”GPU（图形处理器）的需求量急剧攀升。Gartner测算的数据显示，数据中心所使用GPU为业者带来的收入将从2015年的1.68亿美元猛增至2018年的11亿美元。[2018/4/16]

因此，社区必须立刻发起紧急投票，才能在YAM被增发前拯救这个项目。

在社区玩家们的集体努力下，投票顺利完成。然而，一切还是太晚了。

根据YamFinance的规定，投票提案通过后，至少需要12.5个小时才能被执行。但12.5小时后，YamFinance已经触发了rebase。开发者和玩家只能眼睁睁地看着项目死去。

在Gate.io交易所上，YAM在8月13日下午4时39分开放交易的一瞬间，币价就由108美元暴跌到0.8美元，跌幅高达92%。

YAM币价走势来源：Gate.io

即便考虑到YAM增发带来的币值缩水，这一数字也令人无法接受。

“对不起大家，我失败了。”北京时间8月13日下午，YamFinance开发者Belmore在Twitter上留下这句话，宣告YAM的覆灭。

从发起到崩盘，YamFinance的寿命仅有36个小时。“不止是DeFi，这可能是整个币圈有史以来最短命的项目。”有玩家感慨。

“这是币圈历史上最魔幻的一天。上午大家还在讨论如何挖‘红薯’赚钱，下午就变成了‘卧槽，还好我没挖’。”张强对一本区块链表示。

YAMFinance也是这轮DeFi热潮中，第一个崩盘项目。

谁该为这个大崩盘负责？

在许多从业者看来，是YamFinance的开发者。

“项目方连基本的单元模块测试都没有做。如果他们对自己的rebase模块做了测试，这个问题就很容易暴露出来。”PeckShield品牌总监郝天对一本区块链表示。

一位网络安全工程师对一本区块链表示，YamFinance的bug属于低级错误。“如果是正规的IT企业，只要经过内部的代码审阅、项目测试，就可以避免这一问题。”

03隐藏极深

“YamFinance犯下的低级错误，暴露出了目前DeFi从业者的急功近利心态。”区块链研究员孙原表示。

他指出，YamFinance其实并没有真正意义上的模式创新，只是将此前DeFi圈火爆的AAPL、YFI等产品进行了模式整合，技术门槛不高。

“圈内肯定有多个团队在开发类似产品。因此，YAM只要早一天上线，就能多一分成功的希望。”他表示。

在这种思想的指导下，开发者必然会先求快，再求好。

事实上，YamFinance确实是一个速成项目。其官方Medium上的文章称，项目从启动到上线仅用了10天时间，代码也没有经过任何审计。

这一切，最终都为YamFinance的失败埋下了伏笔。

万幸的是，YamFinance的Bug并不会影响玩家们在平台上抵押的其他资产。“参与YAM挖矿的玩家，有赚有赔，总体来说不赔不赚。但在二级市场上买入YAM的玩家，肯定都损失惨重。”张强表示。

“目前来看，DeFi圈的‘流动性挖矿’本质上还是个零和游戏。”孙原表示，“在YAM之前，DeFi玩家大多赚了钱，这是不正常的。从YAM开始，赔钱的人将会越来越多。”

但在从业者看来，YAM的失败，并不意味着DeFi的失败。

“从项目本质上来说，YAM就走偏了。”网录科技副总裁李尼对一本区块链表示，“就算没有Bug，YAM也不是一个能够长久维持的项目。因为它本质上没有应用场景，只不过是自己做了一个‘池子’，再将资金引入其他DeFi协议。”

他指出，YamFinance的失败给DeFi生态带来两点启示。

第一，DeFi信仰“代码即法律”。在这一点上，开不得任何玩笑。一旦代码出问题，对项目、行业就是毁灭性的灾难。

第二，DeFi从业者要反思金融产品的场景，不能把DeFi做成或FOMO游戏。

在李尼看来，YAM等近期火爆的流动性挖矿项目，将DeFi带入了歧途。

他认为，YAM等流动性挖矿项目，更类似于资金盘，在本质上不存在任何金融应用支撑。一旦“0成本”印出来的币出现下跌，就可能导致死亡螺旋，让项目崩盘。

从早年的稳定币、抵押借贷、去中心化交易所，到现在的流动性挖矿、聚合投资池，DeFi生态越发庞大，但一些应用选择的道路，却越走越偏。

YAM是第一个失败的DeFi项目，但它不会是最后一个。

显而易见，DeFi圈未来还会出现许多模仿YAM的项目，而它们的结局，都殊途同归。

*文中部分受访者为化名。

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