DEFI:警惕AMPL的戴维斯三杀_LINK

上周，矿矿在微博上分享了“亏了又亏，亏上加亏”是什么样的体验，讲述用ETH兑换时下非常热门的DeFi代币AMPL后，遇上ETH上涨、AMPL价格腰斩并数量通缩的“戴维斯三杀”故事。

很多人看到微博后，纷纷私信矿矿，说自己钱包里的AMPL也变少了，而且数量每天都在变，非常奇怪。

其实完全不必大惊小怪，AMPL的数量就是每天变化的。今天，矿矿就重点给大家讲讲AMPL的代币基数再调整机制。

什么是AMPL？

AMPL是基于以太坊的DeFi项目——Ampleforth的代币。正如白皮书的标题《Ampleforth：一种新的合成的商品货币》所言，AMPL想打造成一种全新的加密货币，价格和美元锚定。

和美元锚定的加密货币，主要有两种形式：一种是抵押法定货币，然后由中心化的机构发行，比如USDT、USDC；另一种是抵押加密货币，比如抵押ETH到Maker上，获取和美元1:1锚定的稳定币DAI。

波卡生态跨链DEX Mangata：MGA代币尚未发行，需警惕局:波卡生态跨链去中心化交易平台Mangata发推称，MGA代币尚未发行。如果有人看到任何MGA上线并且提及Mangata Finance，这是一个陷阱。请大家保持警惕，不要上当。

据此前报道，Mangata完成140万美元融资，Polychain Capital、IOSG Ventures、Altonomy、CMS Holdings、TRGC和天使投资人Ricky Li等参投。[2021/8/15 1:55:45]

AMPL锚定美元的方式与上面两种截然不同，它没有任何抵押物，完全是原生的加密货币，也没有总量上限，每天通过供应量的调整来影响供求关系，从而影响价格，最终实现和美元的锚定。

根据官网的介绍，AMPL的短期目标是要成为跟其他加密货币相关性不高的资产，中期目标是成为DeFi的基础组件，比如成为DeFi借贷平台的抵押资产，终极目标则是成为更好的比特币。

21财经：数字人民币暂未向公众开放下载 需提高警惕性:11月3日，21世纪经济报道发文称，数字人民币暂未向公众开放下载，需提高警惕性。文章指出，经查询，市场上已出现假冒的数字人民币及相关虚假APP，这些应用名为数字人民币，实则为其他应用软件引流。实际上，数字人民币采用的是受邀制或者白名单审核制。如，深圳“礼享罗湖数字人民币红包”就是受邀制，另外，在某些地区，用户可以自己去银行申请开通数字人民币，但需一段时间的审核期，这就是白名单审核制。通过审核之后，才能从银行工作人员处获得下载该行数字人民币钱包的二维码，以及下载所需填写的密码。如果下载之后填写的信息不是当时申请的信息，APP也无法正常使用。21世纪经济报道提醒称，无论是上述哪一种方式下载的数字人民币APP，其页面上布满了水印，且不允许截屏和录屏。实际上，要使用数字人民币，除了用户得先有数字人民币APP之外，商户也得需要具备支持数字人民币支付的系统才行，两个条件缺一不可。[2020/11/3 11:30:52]

AMPL的代币基数再调整机制

中国互金协会：警惕虚拟货币局:9月25日，中国互联网金融协会于官方微信公众号发布风险提示，提醒投资者警惕虚拟货币局。[2020/9/25]

比特币的上限为2100万枚，如果你拥有21枚比特币，那么你就拥有了比特币总量的百万分之一。比特币因为有总量限制，所以追求的是绝对数量的稀缺性，21枚比特币永远是21枚比特币，不会变多也不会减少。

AMPL没有总量上限，也不像很多DPoS机制的代币一样上线后可以线性增发。AMPL采用的是弹性供应，当市场的需求大于供给时，智能合约给所有的持币地址等比例增发AMPL；当市场的需求小于供给时，智能合约让所有持币地址中的AMPL余额等比例通缩。

那么，问题来了，如何判断市场对AMPL的需求呢？哪种情况下是供大于求，哪种情况下是供不应求？

AMPL给出的答案是：价格。

这个答案的背后其实是技术分析的基础——“市场行为包容消化一切”在做支撑。市场行为包容消化一切，指的是能够影响某种商品价格的任何因素——基本面、政策因素、宏观环境、投资者的心理因素或者其它方面的任何因素——实际上都反映在其价格之中。

ETC官方提示投资者警惕使用其名称的局:ETC官方今日发推称，ETC没有合法的团体会向你发送免费的ETC或让你发送自己的ETC。四处都有使用ETC名称的局。请注意，如果有任何站点要求你向他们发送ETC或输入私钥，请不要这么做，这是局！[2020/8/20]

AMPL设定的目标价格为2019年CPI调整后的1美元，浮动阈值δ为5%。也就是说，当价格大于1.05美元后，所有钱包里的AMPL余额都将会增加；当价格低于0.95美元时，所有钱包里的AMPL余额都将会减少。这就是AMPL的“代币基数再调整”机制。

AMPL的代币基数每天调整一次，调整时间为北京时间上午10:00。

为了让通胀、通缩的变化不那么剧烈，AMPL协议还设置了一个参数K来抑制供应量的变化，目前K值是10。所以，AMPL的代币基数再调整公式为：

部：10种“理财”项目要警惕:今日，部经侦局局长王志广在2018年防范和处置非法集资法律政策宣传座谈会上表示，非法集资波及的领域日渐广泛，商品营销、资源开发、等传统领域案件时有发生，虚拟货币、消费返利等新兴领域已逐步成为非法集资犯罪的重灾区。机关提醒广大群众，在遇到以投资“虚拟货币”、“区块链”等为幌子的项目时，务必警惕。[2018/4/23]

/10

举个例子，假设在市场价格为1美元的时候，矿矿花了100美元买了100枚AMPL。第二天醒来，AMPL的市场价格已经涨到了1.5美元，超过了1.05美元的阙值，根据上面的公式，所有地址中的AMPL余额都将增加5%，矿矿钱包里的AMPL数量从100变为105。

/10=5%

此时，如果AMPL的市场价格还没有回落，依然停留在1.5美元，那么，矿矿钱包里的AMPL就价值157.5美元了，相比于最初的100美元，盈利了57.5%，虽然币价才涨了50%。

从这个例子中，我们可以看到，AMPL其实是自带杠杆的：

如果币价持续上涨，且高于阙值，每天钱包里的币也会增加，是典型的“戴维斯双击”；当然，如果价格持续下跌，且低于阙值，钱包里的币每天都会减少，就变成了“戴维斯双杀”。

无论是通胀还是通缩，对于投资者而言，只要买入后不卖出，他持有的AMPL占总量的比例就维持不变。所以，AMPL追求的是拥有权的稀缺性。

这里简单提一下AMPL代币基数再调整公式中的市场价格，这个价格准确地说是预言机提供的价格，由白名单中的独立数据提供商24小时成交量加权平均价格计算后取中位数得出。

AMPL的五大风险

8月6日，AMPL的价格已经跌破阙值，跌到了$0.852，但链上数据显示，AMPL给去中心化交易所Uniswap贡献的流动性仍高达20%，成交量高达18.7%，AMPL-ETH资金池中的ETH数量仍有4.5万枚之多。

虽然AMPL在当前的加密货币市场中很火爆，但我们也需要注意以下五大风险：

1、黑客攻击的风险

智能合约因为漏洞被黑客攻击，发生盗币的事件数不胜数。AMPL项目越火爆，盯着它寻找代码漏洞的黑客就会越多，如果发生黑客盗币事件，投资者很可能会血本无归。

2、监管的风险

Ampleforth虽然是一个去中心化的加密货币项目，但它背后的团队还是会受到本国法律和监管政策的约束。两大创始人EvanKuo和BrandonIles均在美国，而美国SEC对加密货币项目是否属于证券范畴的判定十分严苛，相关的处罚措施也非常严厉。所以，来自监管层的潜在风险不可不防。

3、死亡螺旋

AMPL的代币基数再调整机制，让AMPL自带杠杆，行情好的时候“戴维斯双击”，行情差的时候“戴维斯双杀”，直接进入死亡螺旋。

截止到目前，AMPL经历了2轮完整的死亡螺旋，第一轮历时4个月，第二轮历时10天。现在，AMPL再次进入了螺旋式下跌，能否走出死亡螺旋尚未可知。

4、巨鲸砸盘的风险

以太坊浏览器的数据显示，AMPL一共有19783个持币地址，其中排名前10的地址拥有代币总量的73%，可见AMPL的筹码集中程度很高。如果巨鲸砸盘，叠加上代币基数再调整机制的影响，会让AMPL长期处于死亡螺旋之中。

5、项目失败的风险

Ampleforth项目成立于2018年，2019年5月发布白皮书，6月代币进入市场流通。虽然最近一段时间AMPL很火爆，但不代表这个项目就能长期存活下去。事实上，在加密货币领域，死亡的项目在数量上要远远高于存活下来的项目数量。

结语

Ampleforth追求的是拥有权的稀缺性，它通过供应量的变化来影响供求关系，从而影响价格，实现和美元锚定的目标。

虽然Ampleforth的代币基数再调整机制非常具有创新性，让AMPL自带杠杆，自带投机属性，但来自黑客攻击、监管、死亡螺旋、巨鲸砸盘、项目失败等风险不可不防。

你如何看待AMPL的代币基数再调整机制？欢迎在留言区分享你的观点。

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