区块链:巴比特专栏丨DeFi会带来牛市吗？_polkawallet挖矿教程

一、Defi的火爆

区块链市场平淡很久了，最近才找到一丝丝火热的气息，这个火热的气息是由Defi带来的。

借助于“借贷即挖矿”，Compound的代币COMP在短短一个月时间之内，价格翻了20多倍，一跃成为Defi行业的龙头。

而最近在杭州召开的区块链国际周会议上，Defi也成为了当之无愧的主角，以至于市场上有很多声音开始说，下一轮牛市会是由Defi带来的。

在进行下一步讨论之前，我觉得可以对Defi进行一个简单的定义，我之前专门写了一篇科普文章《都在说Defi，到底什么是Defi？》介绍什么是Defi，其中给出了明确的定义：

Defi是用户自己掌握私钥，以数字货币为主体的各项金融业务的总称。

二、Defi与Cefi的业务竞争

目前Defi的业务主要包括：去中心化的交易、借贷、抵押、理财，未来可能还会包括一些衍生品。

火币推出《一分钟读懂DeFi》系列科普视频:据官方消息，8月24日，火币推出《一分钟读懂DeFi》系列科普视频，并与微博财经合作冠名播出，布道DeFi认知，助力行业发展《一分钟读懂DeFi》是由火币成长学院打造的业内首个系统全面讲解DeFi的系列科普动画，继推出《区块链100问》后的再续佳作。《一分钟读懂DeFi》系列动画对DeFi的发展进行系统梳理，适合想要由浅入深、全面系统了解区块链DeFi的人们轻松了解DeFi。目前视频已由火币网官方微博发布。[2020/8/24]

这些业务，目前的Cefi基本上都已经覆盖了，Defi不过用去中心化的方式再重新走一遍。

比如说交易，中心化的交易一直是市场的主流，交易量非常大，基本上比去中心化交易要高一个数量级；比如说借贷、抵押、理财，这些业务虽然是Defi的主打业务，但是目前它的体量也根本没法与中心化交易所比；至于一些金融衍生品，中心化交易所已经有布局，而且交易量也不小，但是去中心化对衍生品的布局还处于萌芽期，暂时没有太多的产品和太大的影响力。

人大附中物理老师李永乐科普拜占庭将军问题和区块链:5月14日，人大附中物理老师、科普视频网红李永乐在其公众号发布视频《拜占庭将军问题是什么？区块链如何防范恶意节点？》。李永乐老师在视频中对拜占庭将军问题和区块链进行了讲解，他表示，拜占庭将军问题本质上指的是，在分布式计算机网络中，如果存在故障和恶意节点，是否能够保持正常节点的网络一致性问题。在近40年的时间里，人们提出了许多方案解决这一问题，称为拜占庭容错法。例如兰波特自己提出了口头协议、书面协议法，后来有人提出了实用拜占庭容错PBFT算法，在2008年，中本聪发明比特币后，人们又设想了通过区块链的方法解决这一问题。区块链通过算力证明来保持账本的一致性，也就是必须计算数学题，才能得到记账的权力，其他人对这个记账结果进行验证，如果是对的，就认可你的结果。与拜占庭问题比起来，就增加了叛徒的成本。[2020/5/14]

当然，Defi有很多方面的创新，比如说跨链，比如说自动做市机制，比如说资产合成等等，这些都是Defi创新的地方，也都是Defi的潜力所在，只不过目前都还没有形成规模，没有足够的交易量支撑。

人民数字FINTECH推出区块链科普动画:人民日报数字传播发布微博称，人民数字FINTECH出品《趣味科普|区块链动画》。[2020/3/31]

我也看过其他大佬们对Defi的担忧，他们认为如果Defi只是在现有的圈子里转来转去，并没有为行业带来更多的新增的东西。

MakerDAO中国区主管潘超：DeFi要想连接现实世界，首先要认清现实，DeFi不是一个资产孤岛。当这个岛上的果子都吃完的时候，你一定要从别的地方把食物运过来，就是要解决供给端的问题。过去DeFi上面只有加密资产，现在已经有了进步，比如将法币资产、稳定币资产带到DeFi，下一步是要接触更多现实资产，将它映射过来，包括电子黄金、应收账款等等，都是解决供给端的问题。你只有先吃饱了，才能有产出。

三、存量

目前区块链市场整体是以争夺存量为主，而在存量市场上，又是以交易为主，借贷只能排老二；

交易是目前数字货币市场的核心需求，交易的波动大、见效快、操作起来也简单；相比之下，借贷不算核心需求，借贷赚钱慢、收益有上限，有各种各样的利率、期限等约束条件，不符合数字货币市场的“投机气质”，而且操作还复杂。这一点从两者的交易量对比就可以知道，目前Defi市场的锁定资产才刚刚超过20亿美元，而一家中型中心化交易所每天的交易量都不止20亿美元。

现场 | 火币中国推出数字经济及区块链产业科普新书:金色财经现场报道，12月6日，由海南省工业和信息化厅主办，南南合作金融中心协办，海南生态软件园、火币中国承办的“海南自贸港数字经济和区块链国际合作论坛”在海口举行，这是全球首次区块链部长级论坛。

在本次论坛上，火币中国举行了“数字经济及区块链产业科普系列新书发布”仪式，希望通过教材、专业教育、培训等多种方式，帮助从业者、高校、研究机构深入了解区块链，从而建立起区块链全局性知识模型，真正推动区块链应用落地。火币中国CEO袁煜明介绍，将联合机械工业出版社面向普通高等教育推出《区块链导论》、《区块链系统设计与应用》和《区块链新商业模式分析》系列教材，这是国内最早推动的区块链教材之一；火币中国还积极参与数字经济的研究，由中信出版社出版的新书《读懂Libra》已经上市；由火币中国负责编写的区块链技术科普读物《区块链技术进阶指南》将于12月面世；首本行业内最全的区块链应用案例集《区块链产业应用100例》在本次论坛进行了首次刊印。[2019/12/6]

有意思的是，虽然大家对Defi的需求并不高，但是大家对Defi项目的代币需求很高，甚至对Defi代币的需求远远高过对Defi业务的需求，这是不太健康的。

中科院自动化研究所将面向大中小学生开展区块链等主题的科普讲座:5月21日，新华网讯，今年，中国科学院自动化研究所将举办第十四届“自动化之光”公众科学开放日活动。届时，自动化所将面向大中小学生分别开展《脑与智能》、《区块链技术与平行智能》、《大数据时代的视觉智能》、《动画真奇妙》等4个主题报告，用实例和生动的演示深入浅出地为大家揭示智能技术的原理和奥妙。[2018/5/21]

也有人认为，对Defi项目的代币需求高也是好事啊，至少是有需求了，有需求就是有热度了。但是，这个热度是建立在代币价格上涨的基础上，如果代币价格上涨，热度是可以维持，一旦价格无法维持上涨，热度就会开始下降。

现在发代币、上交易所的都是有一定积累和市场知名度的项目，再加上市场的炒作，所有才有这么好的市场表现。可是，整个市场上借贷的整体需求是有限的，未来如果有更多借贷平台的崛起，那就要面临存量市场分蛋糕的问题，除了几家头部公司，后面的一些Defi项目是很难有真实交易量支撑的，代币价格也大概率很难有太大反应。

四、增量

如果要真正带来牛市的话，必须要认真的考虑增量这件事，增量包括几个方面：第1个是人员的增量，第2个是业务的增量。

目前区块链的影响力越来越大，但是大部分人都只限于知道一些概念和新闻，你要让他真正进入到操作层面，比如让他去交易所购买数字货币，离这一步可能还差的比较远。

Defi因为有去中心化的属性，需要自己掌握私钥，所以又多了很多新概念，又多了很多额外的操作程序，这些都是门槛，所以要想依靠Defi新增更多的用户是一件非常困难的事，必须要持续不断的做好科普工作和用户引导工作。

即使是你用心持续不断的科普，想要用户增加也是很困难的；即使有新增用户，这部分新增用户大概率也是从中心化交易所过来。

这些用户已经有了一定的理论基础，对区块链和数字货币已经有了一定的了解，但是他们同时也养成了在中心化交易所交易的习惯，你要想把他们拉过来，那么你必须要有特殊的业务，能够吸引他们的业务，这就是我们所说的业务的增量。

目前Defi行业所包括的无论是交易、借贷还是理财，暂时和中心化交易所提供的业务没有什么两样，在同样的情况下，你的效率和用户体验想超过中心化交易所还是有一定的难度的。

所以，Defi要想脱颖而出，必须不断的思考这些问题：

我们相对于中心化交易所有什么优势？我们可以提供哪些中心化交易所提供不了的东西？

安全、自己掌控私钥，算是其中一个优势，但是这个优势是远远不够的。

因为三大主流交易所也没有发生太多的安全事故，即使发生事故，也基本上都全额赔付了，在用户的感觉中还算是安全的。那除了安全之外Defi还能够提供什么呢？有哪些创新的业务是只有去中心化交易所能做，中心化交易所是做不了的呢？去中心化交易所的体验如何远远超过中心化交易所呢？这些问题必须要得到明确的答案。

这是从增量的角度的思考，增量这个东西属于行业的基本面，是带来牛市的根基。

五、造富效应

当然，也有人说，牛市来不来，交易量不是最重要的因素，造富效应才是最重要的，而造富效应只要有空气和泡沫就够了，跟基本面关系不大。

他们认为：2017年的牛市为什么到来？就是因为那时候ICO发币引发了造福效应，引发了市场的疯狂参与。

而这一轮为什么有人开始说Defi会带来牛市，就是因为Defi的发币和“借贷即挖矿”的这种模式又引发了一定程度上的财富效应，引发了一定的市场期望。

但是，气球能吹多大，除了取决于里面空气有多少之外，还取决于气球本身的尺寸。如果气球太小，它能容纳的空气也不会多，而Defi相比于当年的交易而言，“气球”本身尺寸就要小很多，能容纳的空气也要少很多，可能也难以支撑2017年那么巨大的造富效应。

而且现阶段和2017年那个时候不一样，2017年那个时候国家对于数字货币的管控还没有这么严，没有专门出法规界定“所有ICO都属于非法集资”，现阶段你要想依靠发币来造成这种财富效应，首先要面临法律上的约束，有法律风险在里面。

Defi是个很好的入口，是未来的趋势，目前它还处于早期阶段，无论是现有的功能，产品的使用，丝滑程度还是参与的人数流量都是有限的，而且它能够产生多大的财富效应也是受到天然约束的，我们可以对此保持关注，但同时也要理性的看待Defi的发展情况。

当然了，不管怎么说，Defi是一个很好的种子，也许哪一天它就会开放，从而真正引发市场的牛市。

六、结语

我当然是希望牛市到来的，但是牛市的到来需要真实的交易量支撑，虽然DEFI现在发展很迅速，但是它目前的交易量是难以支撑一个牛市到来的。

想要DEFI带来牛市，现阶段我们只能寄希望于多一些财富效应，也就是多一些泡沫。

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