美国散户四处起义 跨市场围剿金融大鳄

散户又重新登上历史舞台，跟专业投资机构正面火拼，从期权市场，到股票市场，再到商品市场，狼烟四起。

这不是散户暴动，而是一场大起义，甚至是一场战争。

这场战争之后，金融投资领域将发生翻天地覆的变化，交易思想、逻辑全部颠覆。

很荣幸，我们正在见证历史！

01

散户率先在期权市场起义，疯狂买入看涨期权。

他们完全不顾金融机构的警告，而大举买入的时间点也是美联储疯狂释放流动性之后，尤其是2021年以来（粉红色的线）

经历了2020年12月最后一周的季节性下跌后，散户看涨期权买盘大幅反弹，场外交易也是如此。

证据就是，12月份纽约证券交易所的保证金账户较前几个月强劲增长。

纳斯达克美国期权认购量变动如下，可以看到进入2021年后出现飙升(黑色虚线所示)

谁在买呢？散户。

像2000年的情况一样，散户在投机性期权购买中占主导作用(黄色圈圈所示)

接下来大戏就开始了！

面对疯狂的散户，机构投资者的观点是：期权市场出现了泡沫！散户的泡沫太大了。（这个观点是错的，后面有原因解释）

除了他们是散户期权交易的对手以外，他们还在股票市场进行了操作，也就是做空。

02

但是，散户在股票市场也对机构进行了围剿，上演世纪大逼空行情！

过程是这样的：

1、投资者选中标的A，低位囤积一定筹码，慢慢推升。

2、投资者跟期权做市商定制看涨期权，做市商接单，卖出看涨期权给买方 A，自己开始买入标的A，做个对冲，以防交割时无标的。

3、投资者继续囤积筹码，甚至加速买入，推动标的A加速上涨。

4、交易商为了动态对冲风险，也被迫不断买入标的A。

5、第二步和第四步循环往复，导致标的A加速上涨，进入逼空状态。

6、标的A加速上涨，引起引趋势交易者，跟风者等等进场。

7、投资者择机反手迅速卖出股票，把做市商和追涨的外围多头套牢在高位。

研究：到2028年，银行和金融服务市场的全球区块链总量预计将达到258.179亿美元:金色财经报道，Vantage Market Research 最近对银行和金融服务市场中的全球区块链的分析发现，加密货币在大多数发达体育项目中的使用增加正在加速市场增长。主要受欺诈案件增加的推动，到 2028 年，银行和金融服务市场的全球区块链总量预计将达到 258.179 亿美元。在预测期内，加密货币的使用增加预计将推动区块链在银行和金融服务市场的增长。这归因于通货膨胀的上升，以及更多刺激措施的潜力继续推动人们转向避险资产，以及越来越多的支付应用程序接受，例如可以轻松访问加密货币的支付应用程序。与加密货币集成时，区块链有助于记录每笔交易，还可以作为分布式账本，无需任何中央机构来维护这些类型的记录。因此，区块链在银行业的日益普及和加密货币的日益普及将推动区块链在银行和金融服务市场的增长。此外，银行和金融服务中的区块链提供了诸如降低银行运营成本、资本优化、提高透明度等好处，并有助于增加金融解决方案。（globenewswire）[2022/4/23 14:43:07]

典型案例就是AMC和GME的股票。

之前遭大量做空的股票，如GME、AMC和诺基亚等，股价都出现了飙升。其中，AMC周三一度上涨逾300%，GME也大涨130%。

散户多么疯狂呢？在散户的疯狂带动下，多个在线交易平台出现宕机。

很明显，这场散户与机构的对决，散户完全占据上风。

看看战果：

香橼（著名做空机构）投降，黯然离场… …

Point72（对冲基金）7.5亿美元，全部赔光… …

Citadel（对冲基金）20亿美元，打光殆尽… …

Melvin（千亿资产的明星对冲基金）直接爆仓，濒临破产！

但是，华尔街本来就是一个金钱游戏，金钱没有道德，为了金钱可以牺牲规则。

特朗普撕开了美国的面纱，让大家看到美国并非完美，也有不少肮脏的交易。

这场散户与机构的对决，也撕开了华尔街的面纱，让大家看到华尔街光鲜亮丽的外表之下，面对亏钱的时候，也会干一些肮脏的事情。

它们都干了些什么事情呢？

Robinhood是iPhone上排名第一的金融应用，是最受美国散户欢迎的炒股平台。

华尔街干不过散户，但是散户交流的服务器，散户交易软件是华尔街能控制的，它们直接拔网线了！

先是大本营WSB论坛服务器被关闭，然后周四以Robinhood为代表的美国券商直接关闭了GME、AMC和诺基亚等股票的买卖。

也就是说，不让散户买入了。

更过分的是，社交平台上也搜不到这些公司的股票和代码。

愿服输是交易最起码的道德底线，但是华尔街输了直接把散户的网线，然后趁机屠杀他们。

这一招，太low了！

03

散户跟机构的对决，远未结束，又蔓延到了大宗商品市场。

昨晚九点半公布的美国第四季度GDP年化季率初值录得4%，美国2020年全年GDP增速录得-3.5%，为2009年以来首次录得负值，且创1946年以来新低。

一小时后，白银成为了最亮眼的“明星”，涨幅一路扩大至6%。

昨天晚上十点半，沪银主力合约冲上5500元/千克，日内涨4.72%；COMEX期银冲上26美元/盎司，日内涨2.49%；白银T+D上破5300元/千克，日内涨2.43%。

此次白银大涨的动因或许不是美国GDP数据，而是最近把金融市场闹得沸沸扬扬的Reddit论坛上的美国散户。

近日，Reddit论坛上的WallStreetBets（WSB）子论坛因为游戏驿站GME大战华尔街声名鹊起，成了新一代“点金石”，其重点讨论的多个股票都出现了暴涨，这些股票被称为WSB概念股。

但是，交易商不让他们交易这些股票和股票期权了，比如AMC院线、黑莓、Express、游戏驿站、高斯电子、美国航空公司、Castor Maritime、Sundial Growers等等。

怎么办？海量散户已经狂热，资金必须找到地方发泄。

论坛散户们只能把目标转向论坛提及的其他热门股票和资产。有网友在该论坛发帖提及白银ETF iShares：“他们不可能暂停或者移除白银的交易，这是一个机会。”

随后白银就一路暴涨。

他们疯狂的表示，单考虑通胀因素，白银应该达到200美元/盎司！

Zerohedge也猜测，Reddit散户的逼空浪潮可能已经转移至贵金属市场。

04

如何看待这场狼烟四起的散户和机构对决呢？

1、散户起义根源是什么？

我们在《泡沫的顶点，还是繁荣的起点？》说的很清楚：就是史无前例的流动性。

2020年，除中国之外的西方主要的10个国家，从2020年3月份迄今的印钞量，如果按照名义价值计算，抵得过2008年之前5000年文明史所有的印钞量相加。

未来，全球将实践MMT理论，2020年流动性释放只是刚刚开始，更天量的流动性还在后面等着呢。

如此大规模流动性，散户怎么可能会等着让财富被稀释呢？他们必须找到突围的方法，也就是金融投资。

这是根源，只要美联储不把流动性收回去，散户疯狂就不会控制住。

所以，我们可以推测，这几只期权、股票，或者白银也只是刚刚开始，接下来会蔓延至所有金融领域！

这是必然的，因为我国宏观情况跟美国差不多，但是我们哪些资产在飙升呢？房子。

全国各地都在拼命的按房价！

所以，做好准备吧，散户起义会蔓延至各个金融市场！

2、散户和机构谁会赢？

宏观流动性不变，我们的观点就一直是：看空的输。当然，这是长期视角。

我们在《泡沫的顶点，还是繁荣的起点？》还说了一些观点：

时代变了，投资逻辑当然也要变。投资赚钱，就赚信仰的钱，赚一致预期的钱。

至于，价值投资、稀缺性、技术分析等等，也都只是“故事”而已，目的还是让多数人形成一致预期，赚他们的钱而已。

投资要义就是：流动性无限的情况下，谁的煽动性强，谁能够引导一致预期，谁就能够获得更高的投资回报。

在MMT制度下，资产估值没有泡沫，而是繁荣的起点。比拼的就是，谁的煽动性强，谁能够引导一致预期。

再看一下现实情况，美国散户起义发源地是哪里？散户论坛，WallStreetBets。

这个论坛一个重要作用就是，引导散户的一致预期，所以他们看起来才所向披靡！

3、谁是真正的敌人？

实际上，这场华尔街和散户的对决，散户全面起义的一个原因就是，华尔街那群“老年人”思想太过固执，还没有适应新时代的节奏。

在天量流动性背景之下，华尔街不应该还跟散户玩零和博弈，因为他们有共同的远景：资产价格上涨。

管他什么呢？只要资产价格上涨，我做交易的就能赚钱，就开心。

谁有可能不喜欢资产价格上涨呢？监管机构，或者说是权力机构。

原因是，他们还得考虑经济增长，严控资金“脱实向虚”，考虑贫富分化，考虑饥饿稳定等等，所以必要的时候，他们会遏制资产价格。

举个例子，昨天A股为啥挨了一记闷棍？还不是因为宏观流动性收紧！

当天早上资金就非常紧张，债券市场交易员就很痛苦，很多人都清楚当天股市不会好过。

当然，更重要的是，中国房价开始有松动的苗头了，上海楼市已经疯了。

结果监管机构开始管控流动性了，金融市场一片狼藉。

横向对比一下，我们就非常清楚，未来交易只有一个主逻辑：流动性节奏。

长期看，流动性是泛滥的，但是短期监管机构会控制节奏，这就会主导资产价格节奏：长期上涨，短期起伏。

这次美国散户起义，是市场交易逻辑的争夺之战，这场战争之后，金融市场将发生翻天覆地的变化！

最后，建议大家趁早放弃价值投资等过时的交易思想，积极拥抱流动性这个主逻辑。

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