DEFI:观点丨从四种可用的DeFi业务模型看，消除中介的DeFi难以获得吸引力_MAKE

去中心化金融运动的核心是开源代码，其中贡献代码的执行由以太坊及其去中心化网络处理。

以太坊是互联网上一种全球的去中心化价值结算层。

无需中央中介机构即可转移价值。

价值可以不受中央中介机构约束。

如今，以太坊上的代码可用于各种像乐高积木一样的“货币”，以进行借贷，投资，储蓄，交易等各种使用……虽然DeFi堆栈正在形成，但用户仍旧很少。

迄今为止，这一发展已通过各种投资得到了支持，其中包括：

代币筹款(Augur,?0x);

风险投资?(1,?2,?3,?4,?5,?6)；和，

捐赠(1,?2)。

…但凭借这些有限的途径，我们需要新的业务模型来进行维持持续的开发，测试和获取用户。

观点：ErgoDEX预计将在12个月内实现跨链DEX:据Cardano Daily推文指出，ErgoDEX是Cardano DeFi生态上，以Ergo为背景，将AMM（自动做市）和委托单簿相结合的跨链去中心化交易所，其特色是基于扩展UTXO模型，允许Ergo和Cardano两个DeFi生态系统上不同类型交易所之间共享流动性。

目前，ErgoDEX正在参加“F5：借助项目催化剂实现Cardano DeFi生态纵向扩展”。

ErgoDEX预计将在3个月内完成合约测试，将在6个月内添加对集中流动性的支持，将在12个月内实现跨链DEX。[2021/6/23 0:00:23]

尽管DeFi的精神特征是消除了中介，但我认为如果没有中介存在，DeFi很难获得吸引力。

观点：NFT艺术架空了画廊作为中间商的角色:798艺术区某当代知名画廊艺术总监表示，NFT艺术作品的价格机制与传统艺术市场截然不同。她表示：“一幅艺术作品的增值，需要画廊的多年经营、多次在艺术机构的展出记录等。但是Beeple作品的涨势、成交基本与之无关。价值不再基于作品本身的稀缺性，而是基于藏家能够证明他是唯一真正持有艺术家签名的原版拥有者，证明作品权益的流通及归属。”在她看来，NFT艺术还架空了画廊作为中间商的角色。据了解，目前NFT在一些平台上被设置为不断分润的模式，即每转卖一次，作为最早创作者的艺术家都能获取相应的收益。（北京商报）[2021/3/12 18:37:38]

作为一个行业，DeFi很可能类似于互联网，也就是说，经济护城河将围绕优质，价格合理的中心化服务形成。一个行之有效的范式就是：去中心化基础架构之上建立中心化企业。

观点：调查显示政府禁令和法规是比特币最大风险:加密货币分析师PlanB发推表示，最新的民意测验结果显示大多数人（34 %)将政府禁令或法规投票为最大风险，其次是量子计算和中国的集中采矿。[2020/12/10 14:50:11]

这些中心化企业应在以下方面保持透明：

1）任何增加的费用2）任何增加的信任

…在将以上各项与有价值的服务相结合时，似乎需要付费。

Maker的DAI至少有四个不同的层：

Layer1：智能合约

Layer2：激励措施

Layer3：整合

Layer4：用户聚合

彼此通信的开源合约构成了DeFi构建模块

bitcoin.org联合创始人阐述比特币扩容观点:C?bra(bitcoin.org联合创始人)今天发文阐述了自己对比特币扩容的观点，称无外乎两个方案：1. 第二层网络(比如说闪电网络)，2. 扩容区块大小(类似BCH)。文中提到一句话暗藏玄机：“ I’ve always preferred the first choice, but lately I’ve been starting to lose faith in it.”[2017/12/17]

假设Maker的Layer1将于明天完成。也就是说，智能合约基础架构无需再进行任何更改。现在，

Layer1开发人员的工作可以提高堆栈水平，从而为Layer3或Layer4解决方案做出贡献。

网络效应将在以上各层开始复合。

Layer2是Maker系统的激励层，这里形成了各种利益相关者：MKR持有者，DAI持有者，keeper/套利者，研究人员，建模者，等等。通过加密经济激励措施和基于市场的激励措施来奖励系统的工作。

Layer3是“插入”层，其中DAI被整合到其他DeFi协议中以进行交换，出借和各种其他目的。

Layer4是Maker系统的用户聚合层。Layer4是新用户的登录页面。聚合工具应该是非托管的，并且可以解决协议级别未满足的各种用户需求。同样，这里应该可以预估到优质服务所需要支付的费用。

DeFi基础架构外层可形成的可用业务模型：

1、流动性与做市

示例1：成为Uniswap的流动性提供者

Uniswap是一种最小化信任的价值交换解决方案，但它不能在没有流动性的情况下工作，因此将该协议设计为是对个人或机构将流动性作为流动性提供者发布的一种加密经济激励措施。

示例2：成为Compound的流动性提供者

Compound是一种信任最小化借贷解决方案，就像Uniswap一样，它没有流动性也无法正常工作。流动性提供者向Compound的协议提供资产，并获得cToken作为回报，这反过来会随着时间的推移产生利息。

示例3：帮助保持DAI稳定

Maker的系统具有可调整的参数，可帮助保持DAI稳定，并具有全球结算协议，但最强大的稳定性机制可能是市场认为1DAI等于其目标价格。到目前为止，DAI一直稳定在1美元左右……还有一些小幅波动。1美元的任何波动都表示存在基于市场的动机来套利DAI，Maker称之为Keepers。

2、金融知识和用户教育

示例1：MyCrypto目标网页上进行点击

MyCrypto创建了用于与以太坊区块链交互的开源工具。MyCrypto很好地向用户介绍了各种加密托管选项的风险和不同级别的安全性。

示例2：Messari/OnChainFX的筛选工具

Messari/OnChainFX带来了新的指标和数据点，可帮助用户更好地评估代币供应量，交易量和市值。

3、抽象和直观的工具

示例1：InstaDapp的非托管信息中心和协议桥

InstaDapp是最早的DeFi聚合器之一。它的仪表板是非托管的，并且与借贷和交换DeFi协议保持同步。InstaDapp还为想要在Maker和Compound之间转移债务以获取较低利率、抵押选项或清算参数的用户创建了一种直观的解决方案。

其他注意事项：

链上、链下信息

链上分析

评分系统

提供在法币与Dai之间进行兑换的转账项目

凭借目前仅有的数千名用户，很明显，仅部署智能合约并不能吸引广泛的受众。需要围绕智能合约的强大工具和资源，以使DeFi协议可获取，直观且有用。

我们还没有发展到这一步，但是势头正在增强……并且需要保持住，我们需要中心化的支持。

欢迎对以上内容进行评论，指正。

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