比特币:天秤币（Libra）对人民币支付体系的影响及对策建议_digifinex双重验证

文章来源：中国经济思想与实践研究院原文标题：《天秤币对人民币支付体系的影响及对策建议》作者：李稻葵，清华大学中国经济思想与实践研究院创始院长、新开发银行首席经济学家；厉克奥博，清华大学中国经济思想与实践研究院常务副院长

脸书公司最近发布白皮书，宣称要创造一种新型的加密货币，还要成立一个管理该货币的协会，这就是天秤币和天秤币理事会。鉴于脸书作为社交媒体巨头拥有超过20亿的庞大用户规模，天秤币的横空出世将给现行货币体系带来怎样的冲击，是对宏观经济管理和金融监管部门提出的新的重大问题。

天秤币的本质及风险

天秤币不同于现有其他数字货币，其币值币值稳定，跨境交易安全便捷，本质上讲，它和支付宝、微信支付是一样的，只不过支付宝和微信支付直接与人民币挂钩，一块钱的人民币对应着微信和支付宝里的一块钱，天秤币的币值则是和一揽子货币挂钩。

声音 | 诺贝尔经济学奖得主：脸书若主导天秤币，权势或大过美总统:据澎湃新闻消息，近日，诺贝尔经济学奖得主克里斯托弗?皮萨里德斯（Sir Christopher Pissarides）在成方金融科技论坛期间接受采访时表示，我们最终会走向一个“拥抱”数字货币的世界，放眼现在，数字交易的数量也在增加。 但在数字货币真正成为一个现实之前，可能要关注以下几个问题：首先，这个数字货币最后由谁背书；其次，需要一个很好的控制和监管体系，对欺诈和虚假货币作监管；最后要对货币进行定价，并控制货币的发行量。针对于最近的Facebook（脸书）天秤座，他还表示：“我们使用美元或欧元时，是因为他们的央行是可信的。脸书是一个很大的公司，影响力很大，但又不可信赖。比如他们采用数据，却不能控制假新闻。所以美国央行和参议院很担心，脸书作为一家企业，完全独立于系统，一旦他们成功主导天秤币，他们在金融和货币政策上会被赋予太多权力，脸书可能会比美国总统更有权势。现在很多小公司也在发行小型的货币，受到的管制就比较小，因为这些规模太小，成不了气候。 ”[2019/11/25]

然而这一区别背后的含义是，天秤币具有独立货币的身份，它不与任何一个主权货币一一对应，可能将发展成为重要的非主权货币。

动态 | 支付公司Square第二季度比特币销售额达到1.25亿美元:据coindesk报道，8月1日，支付公司Square公布了第二季度收益，通过其现金应用程序，比特币销售额达到1.25亿美元，几乎是第一季度创纪录的两倍。盈利报告解释说，本季度，比特币收入得益于比特币价格上涨带来的交易量增加，并产生了200万美元的毛利润。[2019/8/2]

由于脸书反复宣称它“被动地产生货币”、“币值以世界主要货币的币值为基础”，因此目前为止，其举动还没有引起各国央行的敌意。但是在紧急情况下，天秤币的管理问题很可能成为一个极其复杂的地缘问题。

在一些特殊情况下，一些强权国家很可能强迫脸书对个别国家的交易进行干预，甚至冻结和没收该国的一些天秤币账户。如果说脸书到目前为止只是控制了大众的舆论，那么在有了天秤币这个工具以后，脸书将有能力使任何一个大量使用天秤币的国家经济瘫痪，甚至政权垮台。

声音 | 中国人大董希淼：“天秤币”难成法定数字货币:7月11日，中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼在《经济日报》上刊文《“天秤币”难成法定数字货币》，其表示，尽管“天秤币”具有一些与众不同的特征，但它不是法定数字货币，难以成为真正的超主权世界货币。在主权国家没有消亡的情况下，未得到各国央行认可并纳入监管的虚拟货币，难以超越国界成为世界货币。所以，对于“天秤币”，全球金融稳定理事会等国际组织和各国央行普遍采取观望和谨慎态度。[2019/7/11]

天秤币另一个需要关注的问题是，当越来越多的金融公司开始用天秤币进行交易，那么，很多金融资产就会以天秤币计价。可以想象，当世界经济和金融体系未来发生重大波动的时候，世界主要国家的政府会要求天秤币理事会调整天秤币流动和交易的具体规则，以此扩大或者收缩其货币发行。

声音 | Facebook区块链项目负责人：希望每个创始成员都参与设置天秤币的治理规则:Facebook区块链项目负责人David Marcus在推特发文称，Facebook可以单方面为Libra协会编写章程，让新成员批准它。但这可能违背了我们对天秤币协会创建和运作方法背后的追求。我们希望每个初始创始成员都参与设置治理规则。我们试图设计一个限制单个组织（包括Facebook）的权力的系统，以便这个网络可以服务于公共利益。[2019/7/4]

到那时，天秤币理事会事实上就变成了一个超级央行，天秤币就会真正变成一个独立的货币，拥有自己的独立货币政策，这一点与港币的情况完全不同。这个前景，各国央行一定是心知肚明的。

既然天秤币理事会事实上就变成了一个超级央行，天秤币就会真正变成一个独立的货币，那么，谁来主导它的货币政策？其货币政策的目标是什么？以哪个国家或地区的经济情况为基准？哪个国家或地区的经济利益会因此受损？这些都是恶魔般复杂的国际议题。

天秤币的发展潜力

未来，天秤币最有可能成功的领域有两类。一类是在一些经济脆弱的国家，他们的百姓不相信自己本国的货币，可能更愿意用天秤币标价和储蓄，天秤币有希望成为当地百姓日常交易使用的货币。这在正常情况下是有利于相关国家经济发展的。

与此相反，在经济发达国家，比如说欧盟各国和美国，天秤币就不太可能完全取代本国的货币。原因非常简单，因为百姓以本国的交易为主，其购物、用餐、租房等，都是以本币计价的，这是本地区央行的基本规定，如果用一个币值与本币不是一一对应关系的货币去交易，就会凭空给消费者和厂商产生很多麻烦，他们必须时时关心本币与天秤币的汇率问题。

天秤币另一个可能成功的领域是跨境交易。当前跨境交易极其复杂，天秤币由于技术的原因以及网络的便捷性，为这个问题找到了一个突破口。这就是为什么很多金融公司捷足先登，纷纷要求加入天秤币协会的缘由。天秤币有望成为推动经济金融全球化的利器。

中国应如何对待超主权货币

鉴于超主权货币的诞生不可避免，中国一方面应该通过利用微信支付以及支付宝等技术创新手段扩大人民币的跨境使用，加快人民币国际化，做强人民币，另一方面应积极参与天秤币的运行和管理，布局未来国际货币新博弈。具体来说，有如下几条建议：

第一，中国必须坚持本国交易不能使用天秤币的原则，牢牢树立主权货币的绝对地位。

第二，中国监管当局应当事先声明，在紧急情况下可以限制天秤币的跨境交易，以防出现大量的资金外逃和经济危机。

第三，作为大国，中国必须考虑让自己的主要公司加入天秤币理事会。毕竟天秤币未来有可能演变为一种主要的国际货币，与其拒绝，倒不如加入，参与其规则的制定。某种意义上讲，天秤币有可能演变为国际货币基金组织长期以来想经营的SDR这样的新货币，既然中国积极参与IMF及其SDR的运作，为什么不能参加脸书的天秤币理事会呢？其本质是一样的。

第四，中国拥有超大规模的社交平台和电商平台公司，应该鼓励这些平台公司更加国际化，在国际上推行自己的网络支付工具，从而提升人民币在国际交易中的影响力。只有本币做强了，才更有能力参与未来国际货币的发行。

对于中国这样的大国而言，应该清醒地认识到，人民币国际化程度再高，也是一种主权货币，而未来世界一定会产生超主权货币。而这种超主权货币，不一定由中国本土的企业产生——事实上，由于互联网交易和跨境交易的限制，中国本土的金融机构和企业创造这种超主权货币的可能性不大。因此，中国在推进本国货币国际化的过程中，也应积极地参与这种超主权货币的运行和管理，这样才是一种积极务实的应对方式。

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