TAL:杂谈：PEAD策略在NFT/token中的应用？_PIT

注：本文来自@Mirro1225推特，MarsBit整理如下：

这里说一下自己的认知：一般交易所上币/项目方的“重大利好”会伴随盘面的异动，在此异动前买入鉴定为“老鼠仓”，异动中建仓，异动期间价格漂移结束后止盈，称之为PEAD策略。PEAD策略通常选取具有优秀历史表现得标的进行操作，从而具有更大的涨幅空间。

例如当时操作美股：当特斯拉公布了2021年第一季度的财务报告，业绩好于市场预期，股价出现了明显的上涨。这说明了PEAD策略在实际市场中的应用价值。投资者可以根据公司公布的盈利报告，选择表现良好的公司股票进行投资，从而获得超额收益

亦或者大部分人经常加息或降息的新闻

用于帐户抽象的加密基础设施Pimlico已上线Scroll:5月23日消息，用于帐户抽象的加密基础设施Pimlico已上线基于ZK Rollup的以太坊扩容网络Scroll，成为Scroll上ERC-4337钱包的首批基础设施提供商，支持钱包使用ERC-20代币赞助用户操作。[2023/5/23 15:20:13]

但是一般我们炒作的都是利好，甚至于说“内幕消息”，包括但不限于项目的内部经营情况、未来的业绩表现、产品研发进展等，只有具有特定信息来源或渠道的人才能够获取。这种私人信息一旦被利用，可以给投资者带来超额回报。具体可参考H.NejatSeyhun相关文献

这里结论1：当标的中存在更高的内幕消息时，做空交易对未来的股票回报率具有相当的信息性。此外，做空交易者还能够为市场带来相当多的额外信息，但这种信息效果主要体现在小流通股票上，并且这种信息无法完全被同时期内的内部交易所捕捉。总体而言，做空交易者通常能够为市场带来信息效率

桥水基金计划首次投资加密基金:金色财经报道，桥水对冲基金计划支持一家外部加密投资工具。该公司目前没有直接投资加密资产的意图。桥水基金创始人瑞·达利欧在2021年5月宣布个人投资比特币之外，这是迄今为止最明确的信号，表明这家对冲基金正在认真对待加密货币作为一种资产类别。一位消息人士表示，尽管如此，与桥水的总资产管理规模（1500亿美元）相比，其投资该基金的规模微不足道，其他知名加密货币投资者正在进行磋商投资该基金。 （CoinDesk）[2022/3/22 14:09:43]

这位作者还写过另外一篇文章《围绕内幕交易的股票价格和交易的日内行为》有兴趣的可以详细阅读，需要一定的英语和金融模型功底。

总结一下其观点:

1.作者发现，在内幕交易事件的公开前后，股票价格通常会出现剧烈波动。例如，内幕交易事件公开前，股票价格可能会出现明显的上涨或下跌，而公开后则会出现反向波动。此外，股票价格波动的幅度和持续时间通常会与内幕交易事件的性质、规模和公开的时间有关。

多家亚洲风投和加密基金将为Assembly网络开发投资1亿美元:金色财经报道，IOTA联合创始人Dominik Schiener表示，一些亚洲最大的风险投资公司和加密对冲基金将投资1亿美元，以在IOTA网络下名为Assembly的新区块链上进一步开发应用程序。Assembly将专注于DeFI、NFT和加密货币游戏。Schiner表示，LD Capital、Signum Capital、Huobi Ventures、UOB Venture Management、HyperChain Capital和Du Capital等亚洲投资公司已承诺为Assembly网络的开发提供1亿美元的资金。加密市场做市商GSR也将为这项1亿美元的投资作出贡献。所有投资者都通过电子邮件和声明向路透社证实了他们的投资。[2021/12/11 7:31:48]

2.作者发现，在内幕交易事件公开前后，交易量也会出现明显变化。通常情况下，在内幕交易事件公开前，交易量会显著增加，而在公开后则会显著下降。这种变化的程度和持续时间也会与内幕交易事件的性质、规模和公开的时间有关。

消息人士：风投公司Tribe Capital计划推出7500万美元的加密基金:10月16日消息，援引消息人士报道，风投公司 Tribe Capital 正计划推出一项 7500 万美元的加密基金，其中 75% 资金投资美国项目，另外 25% 进行国际投资。Tribe Capital 对区块链领域有着浓厚的兴趣，此前计划将其约 20% 的资产投资于加密货币项目，投资组合包括 CoinDesk 的母公司 DCG 集团（Digital Currency Group）、交易所 Kraken 和 FTX。

此前报道，9 月 15 日，加密交易和托管基础架构提供商 Floating Point Group 宣布完成 1000 万美元 A 轮融资，Tribe Capital 也参与了投资。（CoinDesk ）[2021/10/16 20:33:56]

举例说明，下图大家可以猜一下是哪个NFT集合的交易图，其实能很明显的看到在放利好的内幕消息之前有明显的交易量坡度上升，并且在利好发布后出现了一段时间的价格漂移，这里有两段交易机会，第一段来自内幕消息，第二段来自第一时间的利好，并且建仓和止盈，第二种对于集合的深度要求很高

3.内幕交易事件对交易日内不同时间段的影响：内幕交易事件对股票价格和交易量的影响表现出不同的特点。例如，在交易日早期，股票价格可能会出现明显的上涨或下跌，而在交易日后期，股票价格则可能会回到原始水平。此外，在交易日的不同时间段内，交易量也会呈现出不同的变化趋势

另举一例，价格很多时候没有交易量来得直接

但是这也有另外一个弊端，交易量如果是场外交易带来的，那么就无法从实际的交易量变化中窥见真相。

这也是OTC对于做市而言关键的因素，很多项目方和操盘者忽略的地方

??重点??

如何选定标的？如何执行PEAD策略？

在笔者对大量NFT进行跟踪观察之后，得出以下结论，欢迎交流对喷：

1.由于NFT不具备“公司盈利”的财务指标，因此我将其替换为NFT最重要的路线图或者“被路线图”指示

2.交易量深度

3.历史价格漂移的情况

4.个人风险承受能力和分析能力

先说1，什么样的NFT具有这样的特点？

@BoredApeYC@Azuki@miladymaker都是很好的例子

猴子每一次的利好都会伴随着优秀的放量和漂移，azuki的外界合作也不少，每次被公布或公布更新路线，都有价格漂移，具体的实例以后可以细讲，这里不方便展开

2.交易量深度

这里以milady为例，目前的blur深度主要由矿工提供，每个tik之间的深度差距很大，listing可以直观的理解为askprice，bidpool可以直观的理解为bidprice，目前FP为3.5最深bid为3.2，这意味着当你要一次出清500+的货时，你将面临巨大的折损，这意味着pead策略建仓基础取决于深度

3.历史价格漂移情况，这里还是以milady为例

milady的每一次成交量的放大和拉伸与其新文化运动的落地和被肆意宣传模因等公开利好都有关系，并且每一次价格的上涨漂移持续动量相比大部分项目而言还算足够长，可以作为一个合格的PEAD策略标的，这一次blur宣布Milady作为花魁后我立即选择跟单并售出获利

4.个人风险承受能力和分析能力

这一条因人而异，主要取决于资产总值分配比例，以及对于操作的感觉，不存在固定单一的办法进行操作。

总而言之，这次杂谈也属于我此前提到的套利范式思维的一环，本身也属于套利模型的一种。PEAD策略需要更为熟练的交易操作和基建，也更需要交易者和分析师对于交易品种的熟悉程度和策略执行力度，并非完全的交易办法，并且对于总资产的收益增长有限，在此分享是为了让更多的用户知道NFT也存在二级交易

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