VER:硅谷银行深陷困境，股价跌超50%，市场发生了什么？_Spheroid Universe

已陷入困境，其出售210亿美元的可销售债券投资组合，以弥补流动性损失。

市场对此感到担忧，该公司股价今日下跌54%。

以下是你应该知道的内容：

硅谷银行宣布完成以折价方式出售210亿美元AFS债券投资组合。该银行在这笔交易中损失了18亿美元。(AFS=可供出售的金融资产)

这超过该公司2021年的净收入(15亿美元)。

现在SVB正计划出售价值23亿美元的股票以弥补债券损失。

该股今天暴跌54%，原因有很多。

SVB主要是在努力支撑流动性。

这是令人担忧的。

而通过出售股票来弥补潜在的投资损失是一个巨大的危险信号。

对银行业来说，这是重要的一周。

就在昨天，传闻加密银行Silvergate将停止运营，因为SVB面临着许多同样的问题，我稍后将会提及。

SVB的流动性如何?

据该公司称，他们有1800亿美元的可用流动性，可以支持1690亿美元的存款。

股权稀释是该公司股价下跌的另一个原因。23亿美元的新股将相当于该公司目前市值的三分之一左右。

在今天抛售之前，该公司股票已经同比下跌47%。

硅谷银行为何巨额亏损抛售债券?

该行面临着两个巨大的问题:

首先是利率。

在利率上升之前，SVB对自己进行了糟糕的预判。

该公司210亿美元的债券投资组合收益率为1.79%，期限为3.6年。

相比之下，目前3年期美国国债收益率为4.71%。

随着去年利率上升，SVB的债券价值急剧下降。

该行面临一个选择:以远低于当前国债利率的收益率安然度过约3年的债券期限，或亏本出售并重新配置投资组合以实现收益率最大化。

基本上，SVB必须衡量利率会以多快的速度下降。

显然，他们认为利率不会很快下降。

以下是SVB解决收益率问题的计划:

SVB面临的另一个危机是：科技股下滑。

SVB是美国资产规模第15大的银行。

顾名思义，它在科技公司中尤其受欢迎。

科技企业陷入困境意味着SVB的存款减少。

IPO和资本市场受到限制，意味着风投支持的科技公司存入银行的资金更少。

SVB目前还面临着一系列其他问题：

穆迪下调了该公司的信用评级，并将其信用前景下调至负面。

在科技行业陷入困境的情况下，SVB无法期望市场近年来实现大幅增长。

但SVB并不是唯一一家面临这种情况的银行。

也许这是第一个主动尝试解决问题的机构，但市场预计银行业将遭受更多重创苦。

Silvergate已经在本周早些时候宣布关闭。Silvergate面临着许多同样的问题，但涉及的是加密货币而不是科技市场。

Silvergate的债券投资组合也出现了波动，其客户在2022年的加密货币崩盘中受到了严重损害。

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