DEF:全景解读Solana上的流支付协议Zebec Protocol_DEFI

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在8月27日，Solana上的可编程流支付协议ZebecProtocol，以10亿美元的完全稀释估值筹集了850万美元，该轮融资投资者包括CircleVentures、Shima和Resolute等知名Web3投资机构。这是ZebecProtocol继今年年初获得2800万美元融资后的又一笔大额融资，其历史融资额近4000万美元。

虽然在今年4月以来，加密市场逐渐进入了“寒冬”，一份来自于CointelegraphResearch发布的一份报告显示，区块链行业风险投资在经历了2021年和2022年上半年的爆发式增长之后似乎正在降温，2022年7月，区块链风险投资市场的资金流入量环比下降逾43%至19.8亿美元。而在此背景下，ZebecProtocol作为非首次融资的加密项目，仍旧能获得新一轮来自于加密资本们的融资，是难能可贵的。

ZebecProtocol是一个在加密货币支付领域，具备创新性的支付类基建，其有望推动加密货币在“流支付”领域的大规模采用，尤其是在其推出了ZebecPay后在工资结算领域的应用，取得了不错的成绩。ZebecProtocol生态因其具备广阔的发展潜力，而在今年年初得到了以OKXVentures、SolanaVentures、Coinbase、DistributedGlobal等为代表的头部加密投资机构的青睐，并持续的引发行业的关注。

本文将对ZebecProtocol进行全景介绍、解读，以进一步加深读者对于ZebecProtocol的认识与了解。

ZebecProtocol：Solana上具备可编程特性的“流支付”协议

ZebecProtocol协议

ZebecProtocol是一个构建在Solana上主打“流支付”概念的Web3支付协议，基于ZebecProtocol能够实现用户按照自己设定的时间、金额，连续支付给其他账户，而不是一次性的进行支付，并可实现实时、无摩擦和连续的支付流。本质上，ZebecProtocol是一个具备支付属性的Web3支付工具类基建，具备可编程性、可组合性以及可拓展性的特性，它能够与其他DApp甚至是传统金融应用相集成，为他们构建基于加密货币的低成本“流支付”方案。目前，ZebecProtocol也正在为迅速获得大规模采用的Web3项目，提供MultisigTreasury资金管理和薪资解决方案。

ZebecProtocol允许使用者基于其所推出的安全组建ZebecSafe，在Solana上构建完全可定制的多重签名，让用户在安全、多签名、多令牌保险库中管理加密资产，实现每秒流式传输资金，随时暂停、恢复和取消，以实现这些资产用于特定场景的“流支付”。这意味着ZebecProtocol不仅能够面向点对点的交易者，也能够为公司、企业等具备复杂资金管理场景的用户，提供流支付服务。

此外，ZebecProtocol旗下开发了有税收合规的链上处理系统ZebecPayroll，其允许雇员实时获得USDC或其他稳定币作为薪酬，同时员工可以将部分工资转换为主流加密货币或将资金分配到合规的加密IRA和401k账户中。

流支付的应用场景

在Web2世界我们通常习惯于一次性支付费用以获得服务或者商品，但相当一部分服务是非一次性提供的，而当我们一次性支付费用后，通常会面临潜在的问题，比如当我雇佣一个健身教练时，通常会支付全部的课程费用，但当该健身教练所提供的服务不能达到雇主的预期时，就可能出现雇主权益难以得到保障的种种问题，而针对于类似的场景，流支付就是一个很好的解决方案。

交易双方在事先按照服务费的总价，并按照时间设定支付比例，通过ZebecProtocol按照固定程序来执行，而当雇主对服务有异议时，可随时停止支付并终止服务，合理的保障了雇主的权益。流支付能够适用于较多的场景，比如听歌、看电子书、充会员、租借、资询、停车，甚至是投资、融资等等，而在未来，流支付将对价值流、营运资本管理、物联网支付，甚至大公司的估值模型产生深远影响。

虽然传统三方机构同样可以执行“流支付”服务，但该行为是中心化的，它过度依赖于三方机构作为执行方，一方面在于能够提供这类服务的机构较少，且执行的灵活、可选性较差，尤其是实时、连续性，需求者与服务提供者难以匹配，且存在一定的资金安全风险。而另一方面在于，虽然这类服务是一种刚需，但通常该服务会收取较为昂贵的服务费。

ZebecProtocol是一个构建在区块链上协议，它向任何持有加密账户的用户开放，并且灵活性较高，比如支付的灵活性、执行的灵活性等，其能够与任何需求者匹配，且交易双方不受地域限制。ZebecProtocol所提供的流支付服务，资金通常是锁定在智能合约中，且协议自动按照流支付的设定来执行，可实现实时、无摩擦和连续的支付流，这是Solana区块链赋予它的优势，ZebecProtocol仅对使用者收取很一小部分手续费，这是它能够推向市场的一个基础。此外，ZebecProtocol提供多签方案，这意味着无论是企业用户还是个人用户，都有望成为潜在的受众用户，在流支付方式进一步普及后，ZebecProtocol的市场潜力还是不容小觑的。

目前，基于ZebecProtocol协议，该团队推出了首个基于加密货币，能够以流支付的形式来发放薪酬的应用程序ZebecPay。

ZebecProtocol协议的首个用例ZebecPay

ZebecPay成为了首个基于ZebecProtocol构建的应用程序，雇主可以通过ZebecPay，以加密货币的形式低成本的以流支付的方式向雇员发放薪酬，比如在雇员与雇主签订合同开始，雇主就可以以秒为单位，通过ZebecPay持续的向雇员发放工资。而当双方存在对工作存在异议时，双方可以随时终止流支付，而雇员则可以从ZebecPay中提取已经获得的部分。

ZebecPay能够为以加密货币的形式接受薪酬的雇员，进一步提供原生金融服务，包括：

主流资产投资策略的提供

加密货币是一种存在一定风险的投资品，但这并不影响它所能为投资者带来的潜在回报。ZebecPay允许资金接收者，实时、按秒计算自动将一定比例的薪水转换为顶级加密货币，它就像一种定投策略，有望进一步帮助其提升资金的利用率。

投资以及流动性挖矿

用户还可通过易编程的智能合约，来进一步执行策略，投资一些Token，或进行DeFi流动性挖矿获等行为来获得进一步的可靠收益。

加密IRA和401k账户

作为具备税收合规的链上处理功能的系统ZebecPayroll为ZebecPay流支付的合法性提供了基础，用户可以将部分薪水分配给合规的加密IRA和401k账户中，作为退休金等用途。

免费的法币交换

ZebecPay的支付方案主要以加密货币作为主要的支付手段，而对于对加密货币接受度较低的用户而言，ZebecPay提供了免费的法币兑换路径，用户无需支付任何费用即可将他们的加密货币兑换成美元，并将资金转移到他们的常规银行账户中。

流支付是一个具备潜力的市场，尤其是在Web3世界中流支付有望成为众多服务的首选支付手段，ZebecPay的推出可以被看作是ZebecProtocol生态的早期实践，并且也是Web3流支付的一个早期用例。ZebecProtocol有望充分发挥可组合性，帮助更多的开发者们为Web3应用赋予流支付特性。

Web3流支付赛道协议对比分析

目前在Web3流支付赛道中，除了流支付协议ZebecProtocol外，还包括Superfluid、Sablier以及Drips等项目。

1.Superfluid

Superfluid与ZebecProtocol整体的定位以及功能类似，区别在于Superfluid目前主部署在以太坊以及Polygon、xDAI、ArbitrumOptimism上，而ZebecProtocol主要建立在Solana上，就目前来看相对而言ZebecProtocol整体协议构建业务的灵活性、成本更低。

虽然Superfluid目前正在向NFT等领域进行创新，但是就目前在流支付领域的市场进展上ZebecProtocol更胜一筹，比如ZebecProtocol已经推出了ZebecPay并开发了有税收合规的链上处理系统ZebecPayroll，使其在流支付应用上尤其是在薪酬支付上更具优势。而ZebecProtocol在市场关注度上，相对于Superfluid仍旧更具备优势。

2.Sablier

Sablier是最早的流支付协议，它在2019年就被推出，Sablier支持的主网包括Ethereum、Arbitrum、Avalanche、BSC、Optimism和Polygon，其所支持的结算币种较多，这是Sablier的优势。不过Sablier本身流支付的的灵活性、连续性较差，其最低支持流支付的时间单位为1小时，所以这将进一步限制其在更多的应用场景中的采用。

3.Streamflow

Streamflow也是Solana上主打流支付概念的协议，Streamflow目前具备代币释放、流支付、批量付款以及多签等功能，它更加偏向于资金的管理比如早期投资者的代币释放、资金释放等，Streamflow目前的市场进度缓慢，且在行业内的知名度较低。

4.Drips

Drips是由Radicle所推出的构建在以太坊上的流支付协议和社交网络，区别于前其他流支付协议，Drips允许任何以太坊用户定期向任何其他以太坊用户流式传输资金，同时还可以通过一次交易从多个流中收集资金。此外，创作者和开发者还可以发行和出售NFT会员资格，可能会给粉丝带来独特的好处。单纯从流支付协议的角度看，Drips的流支付功能欠缺且形式固定，其推出的流支付体系的服务者似乎更加针对于创作者以及开发者。

从流支付协议本身看，虽然定位存在一定的差异，但目前赛道成员基本都能实现基于加密货币的流支付功能，就目前阶段看Solana能够提供给ZebecProtocol以及Streamflow更为灵活、低成本的流支付优势。相对于其他流支付协议而言，ZebecProtocol本身的拓展功能比如工资的流投资理财、加密IRA和401k账户的合规支持，以及法币出入口，进一步让其具备更高的接受度，也为其快速的市场提供了早期的基础。并且ZebecProtocol是目前流支付赛道中，市场进度最快的流支付生态，同时也是最早和少数同时提供MultisigTreasury和持续资金流解决方案的项目之一。

而从市场的角度看，现有的流支付协议本身生态尚不完善，且仅针对于加密行业用户，鲜有Web2市场合作，进度缓慢。无论在Web3领域还是Web2领域，ZebecProtocol都取得了相当的成就，并通过流支付业务创造了较高的营收，它也是目前为数不多的能够具备现金流收入，且实现盈利的Web3协议之一。此外，ZebecProtocol也是目前市场上唯一一个已经发行通证的流支付项目。

ZebecProtocol的市场情况

市场进展与合作伙伴

目前，目前1/3的Solana项目用Zebec系统发放工资，ZebecProtocol开发和管理良好的API，程序员可以使用大量的小特性和功能来创建自己独特的产品，在Zebec之上构建了超过250多个项目，其创建了Solana链上最大的生态系统。

ZebecProtocol早期用户规模就已经达到了30000+，且在没有任何质押挖矿的情况下，TVL就曾突破3亿美元的规模，而按照Solana现有的生态规模，ZebecProtocol的TVL有望迅速达到10亿美元以上，并且ZebecProtocol带来大量的收入，能够用于ZebecProtocol的开发。

从收入上看，Zebec仅在2022年将实现2000万美元的收入，为生态带来200万-600万净利润，而预计一年内将实现4000-5000万美元收入，并带来更为可观的净利润。此外，ZebecProtocol计划在收入达到1万亿美元时启动自家的稳定币。

目前，ZebecProtocol的Web3伙伴包括ARB、Synchrony、Francium、MirrorWorld、HalkSight、Drippies、RewardsBunny、AverExchange、Moonlana等。

而在Web2领域，今年早些时候，Zebec与Web2支付巨头Visa展开合作合作，前者加入了他们的“快速通道”金融计划，Zebec是首个获准加入Visa计划的Solana项目，在此基础上Zebec将推出定制借记卡，允许用户将其实时流动性无缝转换为FIAT货币，使用者将能够使用Zebec借记卡使用钱包中的加密货币购买日常商品和服务。

目前通过与RewardsBunny合作，ZebecProtocol与包含ebay、alibaba、travel、booking.com等超1000个Web2企业间接产生合作，并创造了现金流收入与盈利。

通证经济

ZebecProtocol在今年3月的融资中，推出了总量为100亿枚的生态通证$ZBC，可用于费用的抵消与治理。而在连续结算协议中，每次取款/取消每笔交易的0.25%费用和从Multisig每次取款的0.25%费用产生的收入，将用于销毁$ZBC通证，这意味着$ZBC将随着系统内交易的攀升而不断实现通缩。

目前，$ZBC已在OKX、Gemini、KuCoin、火币、ByBit等各大交易平台上线，目前总市值约为1700万美元，而从支付赛道整体的发展情况以及ZebecProtocol目前的发展状况看，其市值仍旧具备相当的增长空间。

融资情况

ZebecProtocol目前获得了两轮融资，历史融资额近4000万美元。

在今年3月，ZebecProtocol已通过公开和私人Token销售筹集了2800万美元，并推出其TokenZBC，其中，Zebec代币销售从私人销售中获得了2100万美元，从公开销售中获得了700万美元。

据悉该笔融资由由SolanaVentures和DistributedGlobal领投，其余主要投资方包括OKXBlockdreamVentures、LightspeedVenture、CircleVenture、CoinbaseVenture、AlamedaResearch、DSTGlobalPartners、RoadVentures、GlobalFoundersCapital、BECOCapital、Greenoaks、GoldenTreeAssetManagement以及其余500初创公司，该笔融资将用于扩展ZebecDeFi支付解决方案。

在今年8月，ZebecProtocol再以10亿美元的完全稀释估值筹集了850万美元。投资者包括CircleVentures、Shima和Resolute，历史总融资额近4000万美元。

团队

来自于尼泊尔的SambhavThapaliya是ZebecProtocol的创始人之一，曾就读于位于加利福尼亚的Menlo学院。Sam还在大学时就曾和他的搭档DavidThomas曾2018年共同创立了ASMI，ASMI等获得了Menlo学院2020年创业与创新奖。Sam还为其在AI和视频分析领域的研究申请了专利，该技术曾用于ASMI。